随着合肥市经济的不断发展、人民生活水平的不断提高,产品需求量将持续稳定地增长,发行人的业务量和效益将同步增加

该项目计划投资25.00亿元,资金来源为申请银行贷款15.00亿元,自筹10.00亿元,其中,本期债券募集资金拟投入10.00亿元

六、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押

2,576,078.80

该工程项目已于2008年中完成项目前期准备工作,2008年末开工,计划于2010年年底竣工,建设期3年

(五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露

2008年12月31日

总资产周转率7

12.22%

安徽国路高速公路有限公司

2001.12

房地产开发

2006年12月31日

100,816.76

所得税

(一)本期债券发行与上市(如已上市)或交易流通(如已交易流通)的审核部门同意本期债券项下的债务转让;

-732,903.11

22,682.27

《b合肥市红盾t协议》约定的合肥市城市路网改造三期工程的建设投资额为人民币34.84亿元,产生的应收账款即政府收购价款,包括建设投资额、投资利息和投资回报,合计为人民币52.96亿元

本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:

现金及现金等价物净增加额

合肥市环境改善项目排水设施建设一期工程建设规模及主要建设内容包括:合肥市蔡田铺污水处理厂一期工程(5万立方米/日污水厂及37.9公里配套管网)、合肥市小仓房污水处理厂及配套管网一期工程(10万立方米/日污水厂及32.7公里配套管网)、王小郢污水处理厂除磷脱氮技改工程(新建20万立方米/日深度处理构筑物)、朱砖井污水处理厂除磷脱氮技改工程(新建5.5万立方米/日深度处理构筑物)、合肥市滨湖医院体检南淝河截污及水质改善工程(建设43公里截污管道、8座截污泵站、强曝池2座、河道清淤67万平方米、人工湿地2万平方米)、合肥市排水系统完善工程(合肥市科学城污水转输管工程、老城区排水系统改造工程、雨污水系统完善一期工程)

11,000.00

0.14

表13-1募集资金投向表

1,216,132.10

909,747.03

第十一条发行人财务情况

—

121,020.95

141,120.23

-121,876.69

公司名称:合肥市建设投资控股(集团)有限公司

5.15%

1.36

1、项目概况

823,953.70

40%

《bt协议》支付约定如下:

主营业务利润率9

0.19

通过上海证券交易所认购的机构投资者在发行期间与本期债券承销团成员联系,机构投资者凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、上海a股证券账户卡复印件认购本期债券

注册资本

0.06

33,398.70

单位:人民币万元

本期债券合肥市红盾募集资金20亿元人民币,将全部用于合肥市环境改善项目排水设施建设一期工程和河道整治一期工程拟使用募集资金情况如下:

830,548.98

10、净资产收益率=净利润/平均所有者权益

2005年12月31日

17.44%

速动比率2

(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;

第八条债券本息兑付办法

—

1,114,609.05

主营业务利润

23,972.40

2.60

第十三条募集资金用途

利润总额

2007年度

0.09

四、本期债券的债券受托人、监管银行依有关法律法规的规定发生合法变更并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;

发行人的全资子公司合肥城建投资控股有限公司于2006年9月20日发行10亿元的企业债券,期限10年,票面利率4.32%,并已按照《2006年合肥城建投资控股有限公司企合肥市寿春中学电话业债券发行章程》的约定及时足额向投资者支付利息

合肥供水集团有限公司

筹资活动产生的现金流量净额

供热及其安装

0.88

329,244.19

公司名称

该工程项目于2008年中完成项目前期准备工作,于2008年下半年开工,计划于2010年竣工,建设期为3年

13.24

40%

0.10

该项目可行性研究报告已由合肥市发展和改革委员会以《关于合肥市环境改善项目排水设施建设一期工程可行性研究报告的批复》(发改区域[2008]785号文)批准,并由合肥市环境保护局以关于《合肥市环境改善项目排水设施建设一期工程环境影响报告书》的审批意见(环建审[2008]1223号)批准

13,632.95

129,692.72

表11-3发行人2005年-2007年及2008年12月31月现金流量表主要数据

2,380.70

车辆通行收入

2004.03

-503,579.55

24,001.85

238,193.60

合肥公交集团有限公司

二○○九年七月

债券期限及利率5年期固定利率债券,票面年利合肥市社保个人查询率5.04%单利按年计息,逾期不另计利息本期债券票面年利率根据shibor基准利率加上基本利差3.17%确定,shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网()查阅或在本期债券承销商发行网点索取认购办法如下:

172,674.81

合肥市环境改善项目河道整治一期工程建设规模及主要建设内容包括:板桥河上游及东支段:板桥河上游(阁坡—双凤水库)约12.3公里及板桥河东支(阁坡—张桥水库)约11.7公里河道;二十埠河上游及东支段:二十埠河上游(汴河路—铁路段)总长约5.3公里和二十埠河东支(钟油坊—河东大坝)总长约6.9公里;十五里河:天鹅湖坝下～沪蓉高速至河口约22.54公里的河道干流段;派河中下游:派河中下游河道派河新港～派河口段12.80公里合肥市滨湖医院;南淝河支流河道:繁华大道南侧,重庆路以东至巢湖南路总厂3.02公里;西南部生态补水:自大蜀山分干渠首至金桂路长约23.66公里;环城水系沟通:由南淝河干流、黑池坝、琥珀潭、雨花塘(一、二、三塘)、银河、包河、杏花公园、逍遥津公园共10处相关水体;清溪路垃圾填埋场:合肥市西北部,董铺水库东、大房郢水库南

4,451.06

151,884.00

60,222.71

39,164.07

2、速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债

二、发行人的主营业务模式状况及发展规划

652,301.93

0.24

资产总计

一、利息的支付

二、募集资金投资项目概况

22,295.98

15,100.06

客票收入

100.00%

180,000.00

2,320,929.42

归属于母公司的所有者权益(不含少数股东权益)

占本次募集资金比例

11,812.70

19,149.92

流动比率1

单位:人民币万元

为了深化投融资管理体制改革,积极推进“大发展、大合肥市寿春中学电话建设、大环境”战略,2006年6月,经合肥市人民政府合政秘[2006]68号《关于组建合肥市建设投资控股(集团)有限公司的通知》、合肥市国有资产管理委员会合国委[2006]7号《关于同意组建合肥市建设投资控股有限公司的通知》批准,在整合合肥城建投资控股有限公司、合肥交通投资控股有限公司、合肥市建设投资公司原有业务和资产的基础上,由合肥市政府注入资金,成立合肥市建设投资控股(集团)有限公司,构建合肥市统一的市政基建投融资主体

2008年度

净资产收益率10

119,406.10

投资利息的计算及支付:项目投资利息按年计算并按年支付自2009年3月15日起开始计算至2016年3月15日,共分7年支付,投资利息率按7.5%/年计算,每年投资利息按7.5%×应付建设投资额余额计算2010年3月15日支付第一期投资利息,以后每年3月15日合肥市2014中考成绩项目发起人向发行人支付投资利息,最后一期投资利息于2016年3月15日支付如支付当日为法定节假日的,顺延至下一工作日支付

经济性质:有限责任公司(国有独资)

25.00

30,947.29

合肥交通投资控股有限公司

50%

2.55

无形及其他资产总计

17,226.17

项目总投资

46,895.16

9,572.06

工行安徽省分行在2008年至2012年期间为发行人意向提供不少于200亿元的资金安排,资金主要用于合肥市环境综合治理工程等建设项目发行人还与中国光大银行签订银企合作协议,中国光大银行将在2008年至2011年期间,向发行人提供30亿元的融资支持,主要用于合肥市城市基础设施等重点项目的建设

1994.07

40,953.36

合肥城建投资控股有限公司

1.11

表11-4发行人2005年-2007年及2008年12月31日有关财务指标

二、本金的兑付

二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更,在经有关合肥市社保个人查询主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;

13,517.29

—

-303,819.22

一、发行人基本情况

3,437.96

自来水

2008年12月31日

(万元)

2006年12月31日

住所:安徽省合肥市荣事达大道17号

2004.02

占项目总投资比例

第十条发行人业务情况

974.27

一、接受本募集说明书有关本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;

100.00%

2、项目审批情况

100.00%

表11-1发行人2005年-2007年及2008年12月31日资产负债表主要数据

1,423,546.95

656,435.68

2007年12月31日

1、项目概况

2005年12月31日

12.53%

29,318.52

长期投资

第十二条已发行尚未兑付的债券

一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行的部分,具体发行网点见附表一

6、存货周转率=主营业务成本/存货平均余额

第六条债券发行网点

1.47

四、发行人与其下属公司合肥市住房公积金查的投资关系

3、资产负债率=总负债/总资产

2006年12月31日

10

257,004.26

募集资金

使用额度

一、资金募集总量及用途

21,891.96

8、固定资产周转率=主营业务收入/平均固定资产

单位:人民币亿元

5,198.33

170,834.33

—

2005年度

在城建项目投资方面,“十一五”期间,发行人将承担合肥市城市基础设施建设主要项目的投资,总投资额为153.1亿元具体分为水污染项目,总投资30.1亿元;出城口道路项目,总投资16.1亿元;“大建设”路网项目,总投资106.9亿元发行人将继续做好合肥市“大建设”资金拨付的保障工作,在积极筹措资金的同时,合理调度资金,加大建设资金的审核和拨付力度,确保“大建设”项目的顺利推进,实现市委、市政府确定的“大建设”目标

利息偿还倍数4

7,660.42

160,061.70

河道整治一期工程

主营业务成本

单位:合肥市个人社保人民币万元

51.37%

项目名称

7.84%

本募集说明书中发行人的财务数据来源于发行人2005年至2007年经审计的财务报表及发行人2008年经审计的财务报表安徽华普天健高商会计师事务所出具了无保留意见的审计报告(华普审字[2008]第830号)及(会审字[2009]3578号)

表11-2发行人2005年-2007年及2008年12月31日利润表主要数据

2006.08

固定资产周转率8

96.18%

安徽省合肥汽车客运总公司

(一)合肥市环境改善项目排水设施建设一期工程

4、利息偿还倍数=(税前利润+财务费用中利息支出总额)/全年利息支付总额

100.00%

项目

106,698.78

572,567.54

根据发行人业务发展规划,“十一五”期间,发行人积极响应合肥市“大发展、大建设、大环境”发展战略,充分发挥发行人城建投融资平台的作用,为合肥市经济社会的快速发展、现代化滨湖大城市建设和巢湖流域水污染防治、保合肥市个人社保卡护城市战略水源工作做出新的积极的贡献

9,688.66

3,236.05

67.72%

18,490.29

2007年12月31日

50%

建设投资额的支付:项目建设投资额为人民币34.84亿元,分三期支付,2014年3月15日支付建设?

(一)本期债券在存续期限内每年支付利息1次,每年的付息首日为2010年至2014年每年的7月8日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)本期债券每年的集中付息期为自每年付息首日起的20个工作日(包括付息首日当天)

项目

主营业务收入

1.47

29,893.78

1990.10

216,175.41

1992.04

2007年12月31日

941,503.83

361,866.74

20,000.00

2005年12月31日

1,692,394.80

3.01

排水设施建设一期工程

2,979.81

第十四条应收账款质押担保情况

74,029.84

发行人作为合肥市政府唯一的城市基础设施建设投融资平台,担负着为城市基础建设项目筹措资金与清偿相关债务的任务,其经营领域和投资范围涵盖了城市基础设施建设、公交运输、燃合肥市市政府大楼气、供水、供热等公用行业,处于行业垄断地位,市场相对稳定,持续盈利能力较强,经营的资产均具有长期稳定的投资收益

近年来,合肥市经济总体保持了快速稳定的发展态势2008年全市实现国民生产总值1,664.84亿元,比上年增长17.2%,分别高于全国、全省8.2和4.5个百分点,在全国省会城市中继续保持领先2006年、2007年、2008年合肥市财政收入分别为167.77亿元、215.19亿元、301.21亿元,分别较上年增长28.19%、28.27%、40%其中2008年地方收入完成160.94亿元,较上年同期增长57.8%,增幅在安徽省排名第1位

2008年12月31日

19,033.04

债券名称2009年合肥市建设投资控股(集团)有限公司公司债券

(二)合肥市环境改善项目河道整治一期工程

负债总计

公共交通运输

3、项目资金来源构成

及其安装

531,064.66

天然气、煤气

资产负债率3

发行人主要从事城市基础设施建设安徽合肥市邮政编码投融资和授权范围内的国有资产经营管理,城市供水、供气、供热、公交、客运、电力、房地产开发等业务是发行人主营业务收入和利润的主要来源2005年至2007年发行人主营业务收入分别为141,120.23万元、151,884.00万元、186,978.70万元,2008年12月31日发行人主营业务收入为185,716.51万元,具体情况如表10-1

二、本期债券上海证券交易所协议发行部分的具体发行网点见附表一中标注“▲”的发行网点

发电收入

1.46

27,054.83

投资活动产生的现金流量净额

2.25

合肥城改投资建设(集团)有限公司

8.44

2006年12月31日

单位:万元

本期债券信用增级措施采用应收账款质押担保形式,以应收账款作为质押资产,保障本期债券的本息按照约定如期兑付

截至2008年12月31日,发行人共有3家全资子公司和7家主要全资及控股三级子公司详情见下表:

第七条认购人合肥新市政府大楼承诺

341,850.10

1、流动比率=流动资产/流动负债

48,314.22

项目

归属于母公司的净利润

70.00%

法定代表人:陈军

4,671.22

10

截至2008年12月31日,发行人总资产38,040,235,969.41元人民币,总负债25,760,788,010.26元人民币,归属于母公司的所有者权益(不含少数股东权益)12,161,320,953.50元人民币,资产负债率为67.72%

随着合肥市财政收入的增长以及城建规模的加快,合肥市加大了对发行人的政策支持,政府对城市基础设施的投入集中拨付给发行人支配,2006年至2008年分别安排财政资金22亿元、31亿元和40.48亿元政府的财政补贴也体现在发行人的财务报表中,2006年、2007年和2008年,发行人记入补贴收入的金额分别为6.14亿元、15.07亿元和18.62亿元合肥市还以政府文件的形式,确立了对发行人的财政补贴机制,较好保障了发行人对债务本息的偿还能力,对发行人的稳合肥市滨湖医院邮编定发展具有重要意义2006年10月25日,经合肥市人大常委会合人常[2006]24号文件《关于同意对城市基础设施建设给予财政补贴的函》同意,合肥市人民政府为了加快合肥市城市基础设施建设,自2006年起,市本级综合财政预算每年安排15亿元建设资金,用于发行人市政道路等城市基础设施项目建设和偿还到期银行贷款本息随后,合肥市人大常委会合人常[2008]17号文件《关于同意市政府的函》,同意自2008年起,每年市本级综合财政预算增加安排20亿元偿债准备金,用于发行人城市基础设施等重大项目建设和本息偿还

流动资产

发行人是经合肥市政府批准、合肥市国资委授权经营的国有独资公司经营范围包括:城市基础设施、基础产业、能源、交通及市政公用事业项目投资、融资、建设、运营和管理任务合肥市社保个人登录;从事授权范围内国有资产经营管理和资本运作,实施项目投资管理、资产收益管理、产权监督管理、资产重组和运营;参与土地的储备、整理和熟化工作;整合城市资源,实现国有资本收益最大化;对全资、控股、参股企业行使出资者权力;承担合肥市政府授权的其他工作

0.16

100.00%

固定资产

该项目可行性研究报告已由合肥市发展和改革委员会以《关于合肥市环境改善项目河道整治一期工程可行性研究报告的批复》(发改农经[2008]786号文)批准,并由合肥市环境保护局以《关于合肥市环境改善项目河道整治一期工程环境影响报告书的批复》(环建审[2008]1224号文)批准

522,663.69

151,884.00

61.01%

20,000.00

二、发行人历史沿革

《bt协议》期限为7年,自2009年3月15日起至2016年3月15日止在协议存续期内,合肥市财政局作为项目发合肥市二模成绩查询起人和债务人于2014年3月15日开始向发行人分期支付建设投资额至2016年3月15日,同时于2010年至2016年每年3月15日支付投资利息,并于2016年3月15日支付投资回报

1.78

经营活动产生的现金流量净额

(四)债券受托人、监管银行同意债务转让,并承诺将按照原定条款和条件履行义务;

项目

(二)本期债券利息的支付通过相关托管机构和其他有关机构办理利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明

(三)根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担

发行人经审计的主要财务数据与指标

7、总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额

5,405.67

一、发行人提供的应收账款质押资产

1.62

32,718.50

第九条发行人基本情况

7,438.82

90,000.00

(三)原债务人与合肥市邮政管理局新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;

2007.11

根据合肥市人大常委会《关于同意以投资建设与收购(bt)模式建设合肥市路网改造三期工程项目的函》(合人常[2008]36号文)和合肥市人民政府《关于同意以投资建设与收购模式建设合肥路网改造三期工程项目的批复》(合政秘[2008]153号文)批准,合肥市政府授权合肥市财政局与发行人签署《bt协议》,协议主要内容为合肥市财政局作为合肥市城市路网改造三期工程项目发起人委托发行人投资建设,建设完工后由政府负责收购

100.00%

(本文来源:上海证券报)

一、发行人的经营环境和竞争优势

185,716.51

三、投资者认购本期债券即被视为接受《应收账款质押合作协议》、《2009年合肥市建设合肥市滨湖人民医院投资控股(集团)有限公司公司债券受托协议》、《账户及资金监管协议》之权利及义务安排,债券发行完毕后10个工作日内债券受托人国信证券将通过中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统登记、公示;

41,154.71

合肥热电集团有限公司

除以上发行的企业债券外,发行人及其子公司未进行过中期票据、短期融资券等其它债券融资活动

34,805.97

合肥燃气集团有限公司

141,120.23

100.00%

2008年12月31日

2,096.09

242,895.65

合计

应收账款周转率5

少数股东权益

0.11

发行总额人民币20亿元

(二)本期债券本金的兑付通过相关托管机构和其他有关机构办理本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明

185,716.51

2.85

合肥市建设投资公司

13.10%

4.18%

项目

2005年12月31日

5、应收账款周转率=主营业务合肥市政府大楼收入/应收账款平均余额

三、发行人股东情况

105,019.21

2,246.33

六、在本期债券的存续期限内,若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:

(一)本期债券到期一次还本,兑付首日为2014年7月8日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后第1个工作日)集中兑付期为自兑付首日起的20个工作日(包括兑付首日当天)

25.00

33,567.77

91,458.00

-40,339.42

129,902.04

表10-12005年至2008年发行人主营业务收入情况

402,464.64

在城建项目融资方面,发行人将在稳步推进政策性银行、商业银行贷款等传统融资方式的基础上,加大融资方式创新力度,拓宽融资渠道,扩大国际金融组织和外国政府贷款额度,争取新的国际贷款额度;发挥资信、资本的组合优合肥市公积金势,进一步加大项目融资力度,积极探索债券融资、间接利用外资的途径

11.55

2007年12月31日

持股比例

38,033.31

22,800.00

1994.11

8.75

63.56%

该项目计划投资25.00亿元,拟申请银行贷款15.00亿元,自筹10.00亿元,其中,本期债券募集资金拟投入10.00亿元

成立时间

2.73

45,095.23

1,080.03

发行人于2008年8月28日发行17亿元的公司债券,期限10年,浮动利率,票面年利率为基准利率加上基本利差2.2%,每个计息期所采用的基准利率为全国银行间同业拆借中心公布的1年shibor(1y)在当期起息日前10个交易日的算术平均值

1.28

在经济快速发展的同时,合肥市加大了城市基础设施建设投入,城市建设迅速发展2002年至2007年,合肥市城区规划面积扩大380平方公里,建成区面积新增77平方公里,城镇化水平提高11.3个百分点;城市主干路网新建、扩建全线展开,人均道路合肥市瑶海区政府面积增长26.1%;主城区改造提升加速推进,政务文化新区基本建成;环城高速、宁西铁路建成通车,一环六射高速路网格局初步形成,区域综合交通枢纽地位逐步确立;生态建设成效明显,森林覆盖率达到15.5%,城区人均公共绿地面积净增3.6平方米,日污水处理能力新增23.5万吨“十一五”时期,合肥市将努力推进全市经济增长、城市建设、社会发展,整体推进现代化大城市建设,为在全省率先实现全面建设小康社会、率先基本实现现代化奠定坚实基础

1,475,280.39

9、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入

注册资本:56.03亿元人民币

186,978.70

2006年度

16,481.81

36,582.30

五、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易所上市流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并合肥市滨湖区医院接受这种安排;

2、项目审批情况

在城建项目建设方面,根据合肥市“十一五”规划,发行人将集中建设对外运输主干线、重点港(站)主枢纽将初步建成以快速路、一级主干路组成的城市快速通道系统,加大次干路和支路的覆盖范围,启动轨道工程建设前期工作将建设六个污水处理厂,污水总处理能力达到82万立方米/日;2010年,污水管网覆盖率达到80%以上,城市污水处理率达到80%以上将扩建合肥电厂、合肥二电厂,新建500kv肥东变电所;2010年,合肥本地电厂装机总容量将达2,365mw将完善输配管网建设,加快压缩天然气站的布点建设;2010年,城市天然气供应量将达80万立方米/日

3,804,023.60

截止本期债券发行前,发行人已发行未兑付的公司债券为:

21,032.72

133,071.25

四、认购本期债券的金融机构投资者应在合肥市个人社保中央国债登记公司开立甲类或乙类托管账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户;其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在中央国债登记公司开立丙类托管账户

437,456.43

合肥市位于长江淮河之间、巢湖之滨,通过南淝河通江达海,具有承东启西、接连中原、贯通南北的重要区位优势,是安徽省政治、经济、文化中心和水路交通枢纽合肥市总面积7,029平方公里,现辖肥东、肥西、长丰3县,瑶海、庐阳、蜀山、包河4区,和高新技术产业开发区、经济技术开发区、新站综合开发试验区三大开发区2008年10月,全市总人口463万人,城市建成区面积224平方公里,市区常驻人口240万

五、投资者办理认购手续时,不须缴纳任何附加费用在办合肥市邮政编码多少理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定

合肥市人民政府国有资产监督管理委员会是发行人的唯一出资人,出资比例占发行人注册资本的100%

22,857.98

1995.11

10.43%

1,032,590.38

存货周转率6

100.00%

3,368.74

186,978.70

539,945.42

16,421.54

31,131.63

3、项目资金来源构成

0.70

2,417,402.91

4,433.42